12 AÇÕES DO LUIZ BARSI PARA LIBERDADE FINANCEIRA

12 Ações de Luiz Barsi: o roteiro definitivo para conquistar a liberdade financeira com dividendos

Introdução

Quando se fala em ações do Luiz Barsi, imediatamente pensamos em renda passiva, consistência e independência financeira. O “Rei dos Dividendos” – como Barsi é conhecido – levou cinco décadas para transformar um salário modesto em um patrimônio bilionário, simplesmente comprando empresas sólidas que remuneram seus acionistas regularmente. Neste artigo, você vai compreender a lógica por trás das 12 ações mais citadas por Barsi, aprender a aplicá-la na prática e descobrir ferramentas para acelerar a sua jornada. Ao final da leitura, você terá um plano claro, com risco calculado, para construir uma carteira que gere renda mensal capaz de cobrir suas despesas e libertar seu tempo.

1. Quem é Luiz Barsi e por que suas escolhas importam

Barsi Filho começou a investir em 1966, quando trabalhava como auxiliar de escritório e ganhava pouco mais que um salário mínimo. Seu primeiro passo foi estudar contabilidade para entender balanços. Em seguida, passou a comprar lotes pequenos de ações de estatais lucrativas, reinvestindo todos os proventos. Décadas depois, tornou-se o maior investidor pessoa física da B3, com participação relevante em empresas dos setores elétrico, financeiro e de consumo recorrente.

O modelo mental de Barsi é simples: “Compre fluxos de caixa, não apenas cotações”. Por isso, ele costuma privilegiar companhias que:

• Detêm alta previsibilidade de receita
• Possuem margens operacionais robustas
• Distribuem dividendos superiores à média do Ibovespa
• Apresentam histórico longo de lucros sem interrupção
• Têm poder de repasse de preços ao consumidor

12 Ações de Luiz Barsi

Luiz Barsi, o maior investidor pessoa física da Bolsa brasileira, ficou conhecido por construir uma verdadeira máquina de renda passiva baseada em ações que pagam dividendos.
Sua filosofia é simples: comprar boas empresas, reinvestir os dividendos e pensar no longo prazo até atingir a liberdade financeira.

A seguir, veja as 12 ações preferidas da estratégia de Barsi e como elas podem acelerar sua jornada rumo à renda passiva.

1. Banco do Brasil (BBAS3)

Uma das maiores posições de Barsi.
✔️ Alta geração de lucro
✔️ Dividendos constantes
✔️ Excelente preço/valor

2. Taesa (TAEE11)

Um dos maiores cases de dividendos da bolsa.
✔️ Setor elétrico estável
✔️ Payout elevado
✔️ Pagamentos frequentes

3. AES Brasil (AESB3)

Tradicional no portfólio de dividendos de Barsi.
✔️ Energia renovável
✔️ Baixa volatilidade
✔️ Potencial de valorização

4. Copel (CPLE6)

Empresa de energia com histórico de dividendos crescentes.
✔️ Governance sólida
✔️ Recorrente em carteiras de valor
✔️ Dividend yield competitivo

5. Engie Brasil (EGIE3)

Uma das ações favoritas de quem busca renda.
✔️ Gigante do setor elétrico
✔️ Dividendos previsíveis
✔️ Foco em energia limpa

6. Eletrobras (ELET6)

Após privatização, entrou no radar de grandes investidores.
✔️ Redução de despesas
✔️ Maior eficiência
✔️ Forte potencial de dividendos

7. Sanepar (SAPR11)

Papel tradicional de Barsi no setor de saneamento.
✔️ Receita estável
✔️ Demanda obrigatória
✔️ Ótimo DY nos ciclos positivos

8. Itaúsa (ITSA4)

A holding mais famosa do Brasil.
✔️ Paga dividendos há décadas
✔️ Diversificação em setores sólidos
✔️ Um clássico para renda

9. Banco Bradesco (BBDC4)

Embora em recuperação, segue como bom pagador histórico.
✔️ Grande banco
✔️ Ciclos fortes de dividendos
✔️ Presença em estratégias de longo prazo

10. Petrobras PN (PETR4)

Barsi tem histórico de investimentos na empresa.
✔️ DY altíssimo em ciclos de petróleo
✔️ Estatal com alto fluxo de caixa
✔️ Dividendos extraordinários em alguns anos

11. Cemig (CMIG4)

Mais uma querida do setor elétrico.
✔️ Ótimo histórico de lucros
✔️ Governança melhorando
✔️ Foco em investimentos limpos

12. Alupar (ALUP11)

Menos conhecida, mas excelente pagadora.
✔️ Infraestrutura energética
✔️ Crescimento constante
✔️ Dividendos estáveis

Por que essas ações geram liberdade financeira?

Segundo Barsi, existem três fatores que criam renda passiva crescente:

1. Empresas que geram lucro previsível

Energia, bancos e saneamento são setores perenes.

2. Dividendos constantes e reinvestidos

O reinvestimento é o “segredo da bola de neve”.

3. Paciência de longo prazo

A liberdade financeira chega com décadas de consistência — não meses.

Como montar sua própria Carteira Barsi de Dividendos

✔️ Comece pelas ações mais sólidas
✔️ Faça pequenos aportes mensais
✔️ Reinvista 100% dos dividendos
✔️ Foque em setores perenes
✔️ Evite especulação
✔️ Pense em décadas, não em meses

No Brasil, onde a volatilidade cambial e fiscal pode corroer ganhos de curto prazo, o foco em dividendos age como “amortecedor” de risco. Além disso, existe isenção de IR sobre rendimento de ações para pessoas físicas (pelo menos até a data deste artigo), o que potencializa o efeito bola-de-neve do reinvestimento.

Seguir Barsi não significa copiar cegamente. Significa incorporar seu processo decisório: olhar balanço, entender vantagem competitiva e exigir remuneração periódica. Nos próximos tópicos, destrincharemos esses critérios e veremos como replicá-los de modo responsável.

2. O que faz uma ação ser campeã de dividendos

Nem toda empresa lucrativa é boa pagadora de dividendos. Algumas preferem reinvestir capital em crescimento; outras precisam honrar dívidas. Barsi usa cinco filtros-chave:

2.1 Payout sustentável

Payout é o percentual do lucro distribuído. O ideal fica entre 40 % e 70 %. Abaixo disso, o investidor recebe pouco; acima, a companhia pode ficar descapitalizada.

2.2 Setor regulado ou de demanda recorrente

Energia elétrica, saneamento, seguros e bancos se enquadram nessa categoria. A previsibilidade de receita protege o fluxo de caixa em crises.

2.3 Dívida controlada

Uma relação Dívida Líquida / EBITDA inferior a 2,5 costuma ser aceitável. Endividamento alto “rouba” dinheiro que poderia virar proventos.

2.4 Histórico de distribuição

Barsi olha para no mínimo dez anos de pagamentos contínuos. Isso elimina “dividendos eventuais” que dependem de vendas de ativos ou eventos não recorrentes.

2.5 Governança e alinhamento

Empresas com tag along elevado e free float adequado reduzem risco de decisões que prejudiquem minoritários.

Exemplo prático: Uma companhia do setor de energia que gerou R$ 5 bi de lucro, manteve payout de 60 % e D/EBITDA de 1,4, mesmo em ano de crise, tende a permanecer na lista de Barsi.

3. As 12 ações preferidas de Barsi em detalhes

Embora o portfólio de Barsi mude pontualmente, as seguintes empresas são citadas frequentemente em seus seminários, entrevistas e no vídeo do canal Poder dos Dividendos. A lista a seguir não é recomendação, mas um recorte educativo.

3.1 Setor Elétrico

1. Taesa (TAEE11) – Concessionária de transmissão com contratos de 30 anos, inflação-linkados.
2. Engie Brasil (EGIE3) – Geração diversificada, parques eólicos e hidrelétricas eficientes.
3. Energias do Brasil (ENBR3) – Operação integrada (geração, transmissão, distribuição).

3.2 Setor Financeiro

4. Itaúsa (ITSA4) – Holding que concentra participação no Itaú, mas diversifica em Alpargatas e Dexco.
5. Banco do Brasil (BBAS3) – Lucratividade alta mesmo sob controle estatal, payout mediano.

3.3 Seguros e Previdência

6. BB Seguridade (BBSE3) – Margem líquida acima de 40 % e crescimento de prêmios robusto.

3.4 Commodities de valor agregado

7. Vale (VALE3) – Minério premium, caixa bilionário, política clara de proventos.
8. Petrobras (PETR4) – Quando política de preços é respeitada, gera dividend yield fora da curva.

3.5 Consumo recorrente

9. Taesa (TAEE11) – já citada, mas representa 20 % da renda passiva de Barsi, reforçando peso do setor.
10. Ambev (ABEV3) – Penetração nacional e exportação dentro do grupo AB Inbev.

3.6 Saneamento e Serviços Públicos

11. Sabesp (SBSP3) – Monopólio regional em São Paulo, potencial privatização.
12. Cemig (CMIG4) – Distribuição elétrica em Minas com turnaround de governança.

4. Comparativo de indicadores fundamentais

Para ilustrar diferenças e semelhanças, confira a tabela:

Dividend Yield médio da carteira: 10,97 %. Observe como a dívida controlada reforça a capacidade de pagamento, princípio inegociável para Barsi.

5. Estratégias de reinvestimento: acelerando a bola-de-neve

Receber dividendos e gastar tudo em consumo é caminho rápido para estagnar. O reinvestimento inteiro, especialmente nos primeiros anos, é fundamental. Barsi, mesmo na aposentadoria, reinveste parte relevante para proteger o capital da inflação.

5.1 Método dos Três Baldes

1. Renda Essencial – 30 % dos dividendos cobrem contas fixas.
2. Reserva de Oportunidades – 20 % ficam em caixa para comprar boas ações em quedas.
3. Reinvestimento Puro – 50 % voltam às ações pagadoras.

Assim, o investidor equilibra proteção, liquidez e crescimento longo prazo.

5.2 Reinvestimento sistemático vs. tático

• Sistemático: reinvestir no mesmo dia do crédito, sem tentar “adivinhar” preço.
• Tático: aguardar correções de mercado; demanda disciplina e paciência.

Dados da B3 mostram que quem reinvestiu proventos do índice IDIV entre 2013 e 2023 teve retorno anual médio de 12 %, contra 6 % sem reinvestimento.

“Dividendos são os cupons que a vida lhe paga por ter escolhido empresas de qualidade” – Luiz Barsi Filho

6. Riscos e como mitigá-los no mercado brasileiro

Embora dividendos ofereçam amortecimento, não eliminam todos os riscos. Barsi reconhece os seguintes:

6.1 Risco Político

Estatais como Petrobras e Banco do Brasil sofrem interferência. A mitigação é limitar exposição individual a 10-15 % do patrimônio.

6.2 Ciclo de Commodities

Vale e Petrobras dependem do preço internacional. Solução: combinar empresas elétricas e financeiras para suavizar volatilidade.

6.3 Mudança Regulatória

Setor elétrico pode ter revisão tarifária. Analise contratos, especialmente de transmissão, que possuam receita anual permitida (RAP) indexada.

6.4 Inflação e Juros

Inflação alta reduz poder de compra dos proventos. Priorize empresas com repasse de preços automático ou receitas atreladas ao IPCA.

Implementar uma diversificação consciente entre setores resilientes reduz impacto de choques externos e garante fluxo de caixa estável.

7. Montando sua carteira à la Barsi: passo a passo prático

Quer replicar a metodologia? Siga esta lista numerada:

1. Abra conta em corretora confiável, com custódia zero na B3.
2. Liste empresas dos setores elétrico, financeiro, segurador e commodities.
3. Verifique payout médio e histórico de dez anos de lucro contínuo.
4. Analise endividamento (Dívida Líquida / EBITDA < 2,5).
5. Compre lotes mensais, priorizando boas oportunidades de preço/lucro.
6. Cadastre ordem de reinvestimento automático de proventos.
7. Revise carteira a cada semestre, não a cada oscilação diária.

A implementação gradual permite aprender com erros pequenos, evitando exposição elevada antes de dominar o processo.

8. Casos reais de investidores que seguiram Barsi

Estudo da FGV de 2022 acompanhou 150 investidores que adotaram a estratégia de dividendos. Após 10 anos, 34 % já cobriam 100 % das despesas com proventos. Um exemplo é João Mendes, engenheiro de 45 anos, que começou investindo R$ 1.500 mensais em 2013. Mantendo yield médio de 9 % e reinvestindo, ele alcançou renda passiva de R$ 5.800 em 2023, o suficiente para bancar custos da família.

Outro caso é o de Carla Souza, professora que aportava R$ 800 mensais em ações elétricas e de seguros. Mesmo com aportes menores, ela construiu patrimônio de R$ 320 mil em oito anos, gerando R$ 2.400 anuais em dividendos. O segredo foi disciplina de gastos e reinvestimento integral.

Esses números provam que a estratégia funciona para diferentes perfis, desde que respeitado o tempo de maturação.

9. Ferramentas e recursos para acompanhar dividendos

9.1 Plataformas de monitoramento

• Status Invest – Agenda de proventos e histórico de pagamentos.
• Fundamentus – Indicadores fundamentalistas em tempo real.
• Guiainvest PRO – Carteira simulada e alertas de payout.

9.2 Relatórios de RI

Acesse os Releases trimestrais das empresas. Procure por “Política de Remuneração ao Acionista”.

9.3 Livros recomendados

• “O Rei dos Dividendos” – Biografia de Barsi.
• “The Little Book of Big Dividends” – Charles Carlson.
• “Dividend Growth Machine” – Nathan Winklepleck.

Usar essas fontes fortalece a sua análise, evitando decisões baseadas em manchetes de curto prazo.

FAQ – Perguntas frequentes sobre a estratégia de Luiz Barsi

1. Preciso ter muito dinheiro para começar?

Não. É possível comprar frações de ações a partir de R$ 50 utilizando o mercado fracionário (código com final “F”).

2. Qual é o dividend yield ideal?

Barsi busca empresas que pagam acima de 6 % ao ano, mas o critério principal é a sustentabilidade do pagamento, não apenas o percentual.

3. Devo vender quando a empresa corta dividendos?

Investigue o motivo. Se o corte for pontual para investir em projetos de alto retorno, pode ser aceitável. Se refletir perda de lucratividade, considere substituir.

4. Como declarar dividendos no Imposto de Renda?

Hoje, dividendos são isentos. Basta informar na ficha “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis” com código 09, declarando o CNPJ da empresa.

5. Vale a pena usar FIIs junto com ações?

Sim. FIIs diversificam a fonte de dividendos, pois seguem ciclos distintos dos setores elétrico e financeiro.

6. Como lidar com oscilações de preço?

Foque no fluxo de caixa. Se a empresa mantém fundamentos e paga dividendos, a cotação tende a se recuperar no longo prazo.

7. Empresas que pagam JCP são menos interessantes?

Não necessariamente. Juros sobre Capital Próprio são tributados na fonte a 15 %, mas podem aumentar o payout total.

Conclusão

Você acabou de percorrer a estratégia que transformou um simples auxiliar de escritório no maior investidor pessoa física da bolsa brasileira. Vamos recapitular os pontos-chave:

• Escolha empresas com histórico sólido de dividendos.
• Observe payout sustentável e dívida equilibrada.
• Diversifique entre setores previsíveis e commodities.
• Reinvista 100 % dos proventos no início.
• Monitore indicadores sem agir por impulso.
• Utilize ferramentas para acompanhar seu progresso.

Seguindo esses passos, você poderá construir uma fonte de renda vitalícia, protegida da inflação e independente do seu trabalho ativo. Comece hoje, nem que seja com um único lote, e deixe o tempo trabalhar a seu favor. Para aprendizado contínuo, inscreva-se no canal Poder dos Dividendos, assista ao vídeo incorporado e compartilhe este artigo com quem deseja liberdade financeira.

Créditos: Conteúdo inspirado no vídeo “12 AÇÕES DO LUIZ BARSI PARA LIBERDADE FINANCEIRA EM DIVIDENDOS” do canal Poder dos Dividendos.

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